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【技術學院】趨勢停站喊你吃飯！上車暗號可要記得…
本文共計2117字
適合閱讀人群：具有一定技術分析基礎的投資者
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旗形在資產價格的行情圖表上隨處可見，走勢像一面掛在旗桿頂上的旗幟。相比之前兩期欄目所介紹的楔形、菱形要更易於識別，因此旗形是交易者必須掌握的技術形態。
旗形形成於急速的單邊行情之後，波動限於兩條平行或相較的趨勢線之間，構成平行四邊形或三角形的整理過渡形態；隨後再以同向的急速單邊行情完成突破。
以趨勢方向的不同，可分為上升旗形和下降旗形；以旗面的模式不同，可分為標准旗形和信號旗形。
圖：旗形的分類
兩種旗形都可以用波浪語言進行拆解：標准旗形為內部結構多為3-3-5結構的平台形整理，或以X浪連接的兩個連續的平台形整理；信號旗形則是5個3波細分結構形成的三角形整理。
以下為近期市場多個旗形整理的案例，依次為美元/瑞郎(上升標準旗形)、A50股指(下降標準旗形)、美元/日元(上升信號旗形)：
美元/瑞郎4小時圖
圖片來源：FXTM富拓平台
A50股指日線圖
圖片來源：FXTM富拓平台
美元/日元日線圖
圖片來源：FXTM富拓平台
旗形的識別：重點要素
旗形整理可清晰簡單地分為三個階段：
美元/瑞郎4小時圖
圖片來源：FXTM富拓平台
美元/日元日線圖
圖片來源：FXTM富拓平台
1、旗桿：價格最初的強力波動可視作第一根旗桿，為市場朝單一方向的劇烈波動，漲跌往往有著非常陡峭的斜率。
2、旗面：最初的價格波動之後是關鍵的整理過程，該形態模式也因此得名。“旗面”區域是對“旗桿”漲(跌)勢的消化，方向多與原先旗桿相反，也有水平橫向整理的情況。而整理波段的高低點可落於兩條平行線之間(標准旗)，也可以是相交的兩條直線之間(信號旗)。
3、突破：與第一根旗桿同向，快速地跳出平行四邊形或三角形，價格並以類似旗桿的方式劇烈運行。
旗形整理是對一段劇烈行情的修正和消化，是一種典型的趨勢中繼形態。識別這種形態可以很輕松地把握行情二次啟動的節點，而且之後的突破相當具有爆發力，是介入趨勢或加碼單邊行情的契機。
交易方式：兩種旗形略有不同
利用標准旗形和三角旗形模式展開交易並不復雜。在完成上述形態的識別後，緊接著就是確定關鍵的買/賣點。
A50股指日線圖
圖片來源：FXTM富拓平台
美元/日元日線圖
圖片來源：FXTM富拓平台
1、入場點信號
旗形突破的關鍵是出現與旗桿運行方向一致的價格異動，也就是說，上升標准旗形/信號旗形需要向上突破“旗面”的平行四邊形/三角形頂邊；下降標准旗形/信號旗形則需下破“旗面”的平行四邊形/三角形底邊。
有一個很重要的條件是，旗形整理不能打破初始趨勢，也就是說，調整幅度和時長對比“旗桿”不應喧賓奪主。例如，旗面回撤幅度對比旗桿的典型比例可以是斐波那契回撤位0.382，至多不宜高過0.50。
2、目標設置
標准旗形突破的起點是與旗桿運行方向同側的趨勢線，但其目標位的丈量起點則是旗面的末端(見以上A50股指及美瑞案例圖)，理論目標的高度為與旗桿等長。
信號旗形因為突破點和旗面的另一端十分接近，因此突破點可近似認為是目標位的丈量起點，理論目標的高度同樣為與旗桿等長。
3、止損設置
止損可設在旗面整理過程中，與旗桿逆向的最後一個波段的末端。如果價格實現旗形突破，通常會帶有相當強勁的順勢爆發力，因此若非有意外事件的外力牽引，市場較少出現瞬間改變運行方向的情況。而下行跌破最近一個逆向波段的末端已足夠證明這樣的“意外”情況已經發生。
輔助判定：走勢、指標、成交量…
旗形整理前後的單邊行情動能充沛，幅度可觀，但最終成形的概率相對有限。因此該形態也需要其他研判工具的輔助。
美元/瑞郎4小時圖
圖片來源：FXTM富拓平台
1、走勢過濾
再拿出美元/瑞郎的案例，圖中可見，旗形整理的過程恰好與初始寬幅下降通道上軌重疊，出現潛在的走勢沖突情況。這就對行情形成“雙刃劍”般的影響：突破則同時顛覆前期下跌趨勢，令上升行情更為有力，也更具持續性；但若未能形成突破，則很有可能延續先前震蕩走弱的態勢。
2、結合技術指標
同以美瑞標准旗形為例，兼具震蕩和趨勢指標特性的MACD配合形態突破給出了清晰的詮釋：
指標在現價撐起旗桿的階段不斷走高，彰顯趨勢強勁；隨後旗面調整時快慢線向零軸回撤，且不破零軸，象征趨勢未壞；最終在現價突破的同時形成金叉，給出突破有效的驗證信號。
相對強度指標(RSI)也可起到類似作用——旗形調整的過程並未跌破50的強弱分水嶺。
3、結合成交量
無論是標准旗形還是信號旗形，旗桿部分都是行情熱度升高的“堆量”，而旗面的修正過程量能萎縮，提示逆向力量的逐漸退潮。而最終的突破也需量能放大的配合。
信號旗形與楔形
我們曾在之前一期欄目中詳述過楔形的特征和交易方式，楔形與信號旗形兩者在視覺表象上有諸多相似點，但區別也十分明顯。
圖：楔形分類
1、視覺表象
楔形由兩條同向且相互聚攏的趨勢線劃定運行范圍，這兩條線的傾斜方向可以與原趨勢方向相反，也可以相同；信號旗形則幾乎包含一切對稱三角形的視覺特征，本身不具有明確方向。
2、趨勢方向
信號旗形前後的價格運行方向一致，是典型的順勢中繼形態。楔形的突破方向必然與自身相反，可以是順勢形態，也可以是反轉形態。
3、成交量
在交易熱度方面，兩者都是對前一波劇烈行情的消化整理，因此形態推進過程的成交額會逐步縮量。如果是股市中的上升形態，則最終突破都需帶有成交量的明顯放大，但下行趨勢未必需要量能配合。
小結
最後總結一下旗形交易的優缺點——
旗形模式的優勢包括：
- 在股票、外匯、期貨、商品和指數圖表中均有應驗，且適用於不同時間框架的圖表；
- 突破後往往帶有和旗桿階段對等的上漲/下跌爆發力；
- 具有很高的風險回報比；
- 有助交易者捕捉趨勢的二次進場機會；
- 形態易於識別，而且止損和盈利目標點位清晰，執行難度低。
該模式的劣勢並不多：
- 信號旗形易與楔形混淆；
- 出現形態雛形，但不能最終突破的案例可能更多
本系列完
