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【技術學院】趨勢停站喊你吃飯!上車暗號可要記得…

本文共計2117字

適合閱讀人群:具有一定技術分析基礎的投資者

讀完並理解預計需12分鍾

 

旗形在資產價格的行情圖表上隨處可見,走勢像一面掛在旗桿頂上的旗幟。相比之前兩期欄目所介紹的楔形、菱形要更易於識別,因此旗形是交易者必須掌握的技術形態。

旗形形成於急速的單邊行情之後,波動限於兩條平行或相較的趨勢線之間,構成平行四邊形或三角形的整理過渡形態;隨後再以同向的急速單邊行情完成突破。

以趨勢方向的不同,可分為上升旗形和下降旗形;以旗面的模式不同,可分為標准旗形和信號旗形。

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圖:旗形的分類

 

兩種旗形都可以用波浪語言進行拆解:標准旗形為內部結構多為3-3-5結構的平台形整理,或以X浪連接的兩個連續的平台形整理;信號旗形則是5個3波細分結構形成的三角形整理。

以下為近期市場多個旗形整理的案例,依次為美元/瑞郎(上升標準旗形)、A50股指(下降標準旗形)、美元/日元(上升信號旗形)

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美元/瑞郎4小時圖

圖片來源:FXTM富拓平台

 

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A50股指日線圖

圖片來源:FXTM富拓平台

 

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美元/日元日線圖

圖片來源:FXTM富拓平台

 

旗形的識別:重點要素

旗形整理可清晰簡單地分為三個階段:

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美元/瑞郎4小時圖

圖片來源:FXTM富拓平台

 

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美元/日元日線圖

圖片來源:FXTM富拓平台

 

1、旗桿:價格最初的強力波動可視作第一根旗桿,為市場朝單一方向的劇烈波動,漲跌往往有著非常陡峭的斜率。

2、旗面:最初的價格波動之後是關鍵的整理過程,該形態模式也因此得名。“旗面”區域是對“旗桿”漲(跌)勢的消化,方向多與原先旗桿相反,也有水平橫向整理的情況。而整理波段的高低點可落於兩條平行線之間(標准旗),也可以是相交的兩條直線之間(信號旗)

3、突破:與第一根旗桿同向,快速地跳出平行四邊形或三角形,價格並以類似旗桿的方式劇烈運行。

 

旗形整理是對一段劇烈行情的修正和消化,是一種典型的趨勢中繼形態。識別這種形態可以很輕松地把握行情二次啟動的節點,而且之後的突破相當具有爆發力,是介入趨勢或加碼單邊行情的契機。

 

交易方式:兩種旗形略有不同

利用標准旗形和三角旗形模式展開交易並不復雜。在完成上述形態的識別後,緊接著就是確定關鍵的買/賣點。

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A50股指日線圖

圖片來源:FXTM富拓平台

 

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美元/日元日線圖

圖片來源:FXTM富拓平台

 

1、入場點信號

旗形突破的關鍵是出現與旗桿運行方向一致的價格異動,也就是說,上升標准旗形/信號旗形需要向上突破“旗面”的平行四邊形/三角形頂邊;下降標准旗形/信號旗形則需下破“旗面”的平行四邊形/三角形底邊。

有一個很重要的條件是,旗形整理不能打破初始趨勢,也就是說,調整幅度和時長對比“旗桿”不應喧賓奪主。例如,旗面回撤幅度對比旗桿的典型比例可以是斐波那契回撤位0.382,至多不宜高過0.50。

 

2、目標設置

標准旗形突破的起點是與旗桿運行方向同側的趨勢線,但其目標位的丈量起點則是旗面的末端(見以上A50股指及美瑞案例圖),理論目標的高度為與旗桿等長。

信號旗形因為突破點和旗面的另一端十分接近,因此突破點可近似認為是目標位的丈量起點,理論目標的高度同樣為與旗桿等長。

 

3、止損設置

止損可設在旗面整理過程中,與旗桿逆向的最後一個波段的末端。如果價格實現旗形突破,通常會帶有相當強勁的順勢爆發力,因此若非有意外事件的外力牽引,市場較少出現瞬間改變運行方向的情況。而下行跌破最近一個逆向波段的末端已足夠證明這樣的“意外”情況已經發生。

 

輔助判定:走勢、指標、成交量…

旗形整理前後的單邊行情動能充沛,幅度可觀,但最終成形的概率相對有限。因此該形態也需要其他研判工具的輔助。

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美元/瑞郎4小時圖

圖片來源:FXTM富拓平台

 

1、走勢過濾

再拿出美元/瑞郎的案例,圖中可見,旗形整理的過程恰好與初始寬幅下降通道上軌重疊,出現潛在的走勢沖突情況。這就對行情形成“雙刃劍”般的影響:突破則同時顛覆前期下跌趨勢,令上升行情更為有力,也更具持續性;但若未能形成突破,則很有可能延續先前震蕩走弱的態勢。

 

2、結合技術指標

同以美瑞標准旗形為例,兼具震蕩和趨勢指標特性的MACD配合形態突破給出了清晰的詮釋:

指標在現價撐起旗桿的階段不斷走高,彰顯趨勢強勁;隨後旗面調整時快慢線向零軸回撤,且不破零軸,象征趨勢未壞;最終在現價突破的同時形成金叉,給出突破有效的驗證信號。

相對強度指標(RSI)也可起到類似作用——旗形調整的過程並未跌破50的強弱分水嶺。

 

3、結合成交量

無論是標准旗形還是信號旗形,旗桿部分都是行情熱度升高的“堆量”,而旗面的修正過程量能萎縮,提示逆向力量的逐漸退潮。而最終的突破也需量能放大的配合。

 

信號旗形與楔形

我們曾在之前一期欄目中詳述過楔形的特征和交易方式,楔形與信號旗形兩者在視覺表象上有諸多相似點,但區別也十分明顯。

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圖:楔形分類

 

1、視覺表象

楔形由兩條同向且相互聚攏的趨勢線劃定運行范圍,這兩條線的傾斜方向可以與原趨勢方向相反,也可以相同;信號旗形則幾乎包含一切對稱三角形的視覺特征,本身不具有明確方向。

 

2、趨勢方向

信號旗形前後的價格運行方向一致,是典型的順勢中繼形態。楔形的突破方向必然與自身相反,可以是順勢形態,也可以是反轉形態。

 

3、成交量

在交易熱度方面,兩者都是對前一波劇烈行情的消化整理,因此形態推進過程的成交額會逐步縮量。如果是股市中的上升形態,則最終突破都需帶有成交量的明顯放大,但下行趨勢未必需要量能配合。

 

 

小結

最後總結一下旗形交易的優缺點——

 

旗形模式的優勢包括:

  1. 在股票、外匯、期貨、商品和指數圖表中均有應驗,且適用於不同時間框架的圖表;
  2. 突破後往往帶有和旗桿階段對等的上漲/下跌爆發力;
  3. 具有很高的風險回報比;
  4. 有助交易者捕捉趨勢的二次進場機會;
  5. 形態易於識別,而且止損和盈利目標點位清晰,執行難度低。

 

該模式的劣勢並不多:

  1. 信號旗形易與楔形混淆;
  2. 出現形態雛形,但不能最終突破的案例可能更多

 

本系列完

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